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Terra與LUNA幣:狂瀉99%!韓國幣圈神話LUNA幣是如何運作?

什麼是 Terra,它與穩定幣和電子商務市場中的其他競爭者有何不同?區塊鏈知識家將於本文帶您一一探索!
關於Terra與Luna幣
關於Terra與Luna幣

什麼是Terra?

Terra 將自己標榜為與穩定幣交織並由其原生 LUNA 代幣提供支持的下一代區塊鏈支付網絡。從技術角度來說,Terra 是一個具有智能合約功能的第 1 層區塊鏈協議,它作為一個以支付為中心的金融科技生態系統,利用算法穩定幣,其價值的穩定性由內部算法維護。

Terra 由 Daniel Shin 和 Do Kown 創立,他們還於 2018 年創立了 Terraform Labs(Terra 生態系統背後的韓國公司)。該項目在Terraform Labs 獲得 3200 萬美元資金後啟動,其主要投資者包括 Binance Labs, OKEx、火幣資本和首爾加密貨幣交易所 Upbit 的投資部門 Dunamu & Partners。

Terra 區塊鏈的白皮書於 2019 年 4 月發布,同月其主網啟動。該文件將 Terra 描述為一種價格穩定、增長驅動的穩定幣,通過穩定的採礦激勵措施實現彈性貨幣供應,實現價格穩定。該協議還使用鑄幣稅——從發行貨幣中獲得的利潤——來刺激交易並促進更廣泛的採用。

該協議已發行與美元、歐元、人民幣、日元、英鎊、韓元和國際貨幣基金組織特別提款權掛鉤的穩定幣,這是一種補充各國貨幣儲備的國際儲備資產。多邊貸款人的成員國。它們都以 LUNA 代幣為抵押,TerraSDR 是 Terra 的旗艦貨幣。Terra 的主要穩定幣 Terra USD ( UST ) 旨在降低與比特幣和以太坊等加密貨幣相關的波動性。

Terra USD 不是由美元擔保,而是由智能合約算法和 LUNA 硬幣擔保。相比之下,市值最大的穩定幣 USDT 卻被其運營商 Tether 吹捧為以美元為後盾。當發現 USDT 主要由商業票據、存款證和美國國庫券等資產支持時,Tether因對其儲備作出誤導性聲明而被罰款 4100 萬美元。

儘管如此,Terraform Labs 希望其代幣的財政基礎與協議的彈性貨幣治理相結合,將推動廣泛採用。Terra 的財政治理和支出製度由財政部管理,其運作方式類似於中央銀行。社區成員可以提交競爭刺激計劃的提案,這些提案由生態系統的其他部分審查和投票,那些承諾最高采用率的提案將獲得批准。

Terra 的原生代幣:LUNA

LUNA 是 Terra 協議的原生代幣,用於網絡算法穩定幣的質押、治理和抵押。LUNA 代幣持有者可以質押他們的代幣以獲得獎勵,並利用他們的權重對生態系統的治理提案進行投票。LUNA 擁有 10 億枚硬幣的動態供應。超過該數字將提示協議自動刻錄 LUNA 代幣。

該代幣對於生態系統的抵押機制很重要,以確保 Terra 穩定幣的價格穩定。這就是為什麼 LUNA 被設計為具有根據協議的抵押算法波動的動態供應。

簡而言之,LUNA 負責 Terra 穩定幣的穩定性,反之亦然。該協議的名稱旨在類似於地球和月球之間的共生關係,以及兩個天體相互賦予引力穩定性的方式。

Terra與LUNA幣是如何運作與交易?

假設您想購買電影票,這是最常使用 CHAI(Terra 最受歡迎的去中心化應用程序或 dApps 之一)購買的產品之一。首先,您必須在網站上鑄造您自己的 Terra 穩定幣,並在此過程中銷毀必要數量的 LUNA 代幣。擁有穩定幣後,您可以使用 CHAI 的移動應用在線或店內支付門票。

一旦你用你的穩定幣買了一張票,Terra 的區塊鏈就會產生一小筆交易費用,該費用在 LUNA 委託人之間分配——代幣持有者選擇將他們的 LUNA幣委託給質押池,以保護網絡。

Terra 建立在 Cosmos SDK 之上,並使用由去中心化驗證者保護的委託權益證明共識,這些驗證者結算交易以換取獎勵。驗證者和質押者也可以參與網絡共識,擁有與其委託權益成正比的投票權。選擇擁有最多 LUNA幣的 130 個活躍驗證者來保護網絡。

Terra 的穩定幣是算法穩定幣,這意味著該協議旨在通過使用算法來實現價格穩定。例如,UST 的價值相當於 1 美元,並且由於 LUNA 代幣應該保持穩定。當 UST 跌至 1 美元以下時,LUNA 會補充 UST 供應以幫助其維持與美元的掛鉤。

舉例來說,當1UST價格為1.5美元時,投資者購買價值1美金的LUNA,便可以換取1UST並賣出,獲得0.5美元的差價;反之,當1UST價格為0.5美元,投資者可以花0.5塊買下1UST,得到價值1美元的LUNA幣後賣出。藉由此機制,便可以維持LUNA幣的稀有性與UST的價格穩定。

想要鑄造 Terra 穩定幣的用戶需要燒掉等值美元的 LUNA。用於鑄造穩定幣的一小部分 LUNA 代幣(也稱為鑄幣稅)被發送到社區金庫,這使得鑄造穩定幣對網絡有利可圖。這個過程類似於中央銀行在印鈔時從中獲利的鑄幣稅。

對 Terra 的擔憂

DeFi 是一個複雜的行業,沒有一個平台是完美的,尤其是早期的項目,比如 Terra。Terra 在追趕領先的 DeFi 鏈(如以太坊和幣安智能鏈)方面擁有重要的基礎。Terra 穩定幣也在迎頭趕上,儘管它們正在慢慢赶超目前最受歡迎的穩定幣 Tether 的 USDT。

區塊鏈純粹主義者對 Terra 的主要批評是它不像其他網絡那樣去中心化。其 130 名驗證者的數量遠遠超過保護以太坊網絡的3,038名驗證者。關於去中心化的另一個擔憂是,前 10 名網絡驗證者目前持有約 40% 的委託 LUNA 供應。

LUNA幣的前景及未來風險:

LUNA幣的持有者都擁有投票權並且會依持有量做加權,就像股票一樣持有的越多投票的影響力越大,而這種機制也會伴隨著危險。

  1. 如果出現持有 51 % LUNA 的大戶,那麼就會因為加權的機制,導致 Terra 的匯率會完全由大戶所控制,進而變成整個市場價格都由其操控。
  2. 當沒有人交易Terra,將會造成手續費收入不足,進而萎縮 LUNA 作為原生代幣的市值,接著持有人恐慌拋售大量 LUNA,最後再回頭影響 Terra 的發放,陷入一種死亡螺旋的情況。

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